邪惡基金 成為投資新寵 0
* 工商時報 * 記者吳慧珍/綜合外電報導
菸酒賭博等這些被衛道人士呼籲切勿沾染的惡習,如今在基金經理人眼中卻是潛藏無窮淘金機會。有鑑於菸酒賭博等「罪惡行業」的股價表現亮眼,專門投資這類業者的邪惡基金(Vice Fund),逐漸成為投資人新寵。 基金經理人米德斯瓦特(Jeff Middleswart)操盤的德州達拉斯「邪惡基金」,在利空瀰漫的大環境下績效逆勢上揚。標普500指數今年迄今下跌1.9%,但相形之下菸草商股價平均有12%的漲幅。 米德斯瓦特的「邪惡基金」3大持股全是菸草類股,分別為菸草生產巨擘菲利浦莫里斯(Philip Morris)、 Lorillard 和Altria集團,這也是該基金今年報酬率成長4.5%的原因。根據美國權威基金評鑑機構晨星(Morningstar)資料,「邪惡基金」在全球同類型基金的績效排名已擠進前3%。 除菸草類股外,「邪惡基金」另一投資重心─國防承包商的股價平均也上漲12%。承攬國防合約的業者之所以與菸、酒、色情和軍火等行業同被歸為「罪惡股(sin stock)」,係因這類業者是趁著衝突加劇時機賺取暴利。至於酒類股股價則有6%漲幅。 相對「罪惡股」的是所謂的「美德股」,這類業者自詡以造福社會及善盡社會義務為己任,然而今年這些「美德股」的股價表現平平,以社會責任股為主的指數MSCI USA Large Cap ESG,今年以來下滑1.7%。 「邪惡基金」在2008年和2009年績效欠佳,好不容易現在出現反彈之勢,要不是受到博奕類股平均大跌30%的拖累,該基金的彈勢會更強。 「邪惡基金」是唯一明目張膽宣稱以「罪惡股」為主要投資標的基金,投資組合中約有30檔股票,平均分配在菸草、酒類、博奕賭場和國防業。 「邪惡基金」的主要操盤手米德斯瓦特,擁有20年以上的投資分析師資歷,今年2月才取代前任經理人諾頓,為這個問世8年的基金掌舵。